夢幻の島は、その名の通り夢幻的なコンセプトでできている。夢幻の島の中では、死んでも経験値を失ったり、アイテムが消えたりしない。夢幻の島は、各々4つの属性の地域に分けられており、その地域はつり橋でつながっている。夢幻の島では帰還スクロールやテレポートスクロールを使えないので、島から脱出するためにはリスタートしか方法がない。
夢幻の島の全ての地域はCombat Zoneとなっており、無差別なPKや血盟間の戦闘が多いところでもある。また、各属性地域では現実の時間で30分ごとに各属性を代表する大精霊とユニコーンがボスモンスターとして出現する。通称夢幻の島のボス狩りと言われているものこそが、夢幻の島の代表的な楽しみの一つともいえる。
夢幻の島では得られる経験値はとても低いので、レベルアップのために来るユーザはほとんどいない。しかし、他地域より防具強化スクロールや武器強化スクロールの獲得確率が高いため、これを目当てに来るユーザが多い。なお、極限に低い確率でエリクサーというアイテムも手に入れることが出来るから、多くのユーザーが集まる狩り場でもある。エリクサーとは、獲得したら取引や移動させることの出来ないアイテムで、このアイテムを使うとエリクサーの系列によって当該ステータスが+1上昇するようになる。
夢幻の島で出没するモンスターは、姿や名前が同じであってもその難易度は千差万別である。1、2発で死ぬモンスターもいれば、返って自分が1、2発で死んでしまう場合もある。攻撃力は弱いが、HPが非常に多いモンスターもいる。